Forud for den demokratiske nationale konvention - den 5. juli - annoncerede Hillary Clinton et sæt nye forslag om højere uddannelse. Nøgleforanstaltninger omfattede eliminering af collegeundervisning for familier med årlige indkomster under US $ 125,000 og et tre måneders moratorium for føderale studielånbetalinger.

Clintons oprindelige plan havde opfordret den føderale regering og staterne til at finansiere offentlige colleges, så studerende behøver ikke låne for at dække undervisning hvis de arbejdede mindst 10 timer om ugen.

revideret videregående uddannelsesplan repræsenterer et klart skift til venstre og er sandsynligvis et forsøg på at styrke hendes støtte blandt stadig skeptiske unge tilhængere af Bernie Sanders.

Som forsker inden for videregående uddannelse er mit spørgsmål, om disse forslag skønnes at koste 450 milliarder dollars i løbet af de næste 10 år, vil drage fordel af de over 10 millioner collegegående vælgere, der kæmper for at tilbagebetale lån.

Sådan fungerer renter til studielån

Typisk betaler studerende renter fastsat af Kongressen og præsidenten på deres føderale studielån.

I løbet af det sidste årti har renten for bachelorstuderende svinget mellem 3.4 procent og 6.8 procent. Priser for føderale PLUS-lån har varieret fra 6.3 procent til 8.5 procent. Føderale PLUS-lån kræver kreditkontrol og sendes ofte af en forælder eller ægtefælle. Føderale studielån har ikke disse krav.

Mens studerende betaler denne høje rente, satser på 15-årige pant er i øjeblikket under tre procent.

Det er også vigtigt at bemærke den rolle, som private låneselskaber, der for nylig er kommet ind på dette marked. I de sidste mange år har private virksomheder såsom CommonBond, alvor , SoFi såvel som traditionelle banker har tilbudt at refinansiere udvalgte studerendes lån til renter, der spænder fra to procent til otte procent baseret på en studerendes indtjening og deres kredithistorik.

Men i modsætning til føderale lån (som er tilgængelige for næsten alle, der går på colleges, der deltager i de føderale finansielle støtteprogrammer), private virksomheder begrænse refinansiering til studerende, der allerede er uddannet fra college, har et job og tjener en høj indkomst i forhold til de månedlige lånebetalinger.

Analytikere har estimeret det $ 150 milliarder af den føderale regerings $ 1.25 billioner studielåneportefølje - eller mere end 10 procent af alle lånedollar - er sandsynligvis berettiget til refinansiering gennem det private marked - meget af det sandsynligvis for ph.d.-skolen.

Mange demokrater, såsom senator Elizabeth Warren fra Massachusetts, har presset på for alle studerende at modtage lavere renter på deres føderale lån i årevis. Den republikanske kandidat Donald Trump har også afhørt hvorfor den føderale regering vinder på studielån - skønt om regeringen rent faktisk tjener penge er mindre klar.

Problemer med refinansiering af lån

Renterne på studielån var langt højere for fem til ti år siden (fra 10 procent til 6.8 procent baseret på lånetypen). Tillader studerende at refinansiere til de aktuelle satser fra 3.76 procent til 6.31 procent ville betyde, at nogle studerende muligvis kunne sænke deres månedlige betalinger.

Men spørgsmålet er, hvor mange studerende vil drage fordel af refinansieringen?

Studerende med mest gæld er typisk universitetsuddannede og er det mindst sandsynlige at kæmpe for at tilbagebetale deres lån. Derudover kan de ofte refinansiere gennem det private marked til priser, der kan sammenlignes med, hvad den føderale regering ville tilbyde.

Kæmpende låntagere har derimod allerede en række indkomstdrevne tilbagebetalingsmuligheder gennem den føderale regering, der kan hjælpe dem med at administrere deres lån. Nogle af deres lån kunne også tilgives efter 10 til 25 års betaling.

Desuden er størstedelen af ​​væksten i føderale studielån er nu i indkomststyrede planer, hvilket gør refinansiering langt mindre fordelagtig, end det ville have været for 10 år siden. Under indkomstdrevne planer er månedlige betalinger ikke bundet til rentesatser.

Så på forsiden af ​​det ser det ud til at være gavnligt at lade studerende refinansiere føderale lån. Men i virkeligheden på grund af væksten i privat refinansiering for studerende med højere indkomst og tilgængeligheden af ​​indkomstdrevne planer for studerende med lavere indkomst ville relativt få studerende sandsynligvis have gavn af det.

Hvorfor det vil være svært at gennemføre et moratorium

På foreslået tre måneders moratorium, Clinton har sagt, at hun kunne fortsætte med det via udøvende handling, så snart hun tiltræder - potentielt gør det til den vigtigste del af hendes plan.

I løbet af disse tre måneder ville Department of Education og virksomheder, der betjener studielån, nå ud til låntagere for at hjælpe dem med at tilmelde sig indkomstdrevne planer, der ville reducere månedlige betalinger.

Så ville et moratorium for betalinger til studielån hjælpe kæmpende låntagere?

Udfordringen er at nå ud til hver enkelt af de estimerede 41.7 millioner studerende med føderale studielån i en periode på tre måneder ville være en herculean opgave i betragtning af Department of Education's tilgængelige ressourcer.

I øjeblikket er omkring en femtedel af den føderale regerings studielånsportefølje, eller 260 milliarder dollars er i udsættelse eller overbærenhed, hvilket betyder, at studerende udsætter betalinger indtil senere.

For at sige dette på en anden måde er omkring 3.5 millioner lån mindst 30 dage bagud på betalinger, og otte millioner lån er misligholdt. Dette kan betyde, at de studerende ikke har foretaget en betaling på mindst et år.

Bare det at prøve at kontakte 3.5 millioner studerende i et tremånedersvindue ville være et vanskeligt forslag, endsige kontakte de millioner af ekstra studerende, der udsætter betalinger indtil senere.

Der er også andre spørgsmål, som ansatte i Department of Education og lånevirksomheder skal håndtere, der kan være vigtigere end et samlet moratorium for tilbagebetaling.

Næsten 60 procent af de studerende, der var indskrevet i indkomstdrevne tilbagebetalingsplaner undlader at indgive det årlige papirarbejde. Dette papirarbejde er nødvendigt, hvis de studerende skal bo i disse programmer. Og manglende overholdelse resulterer i, at mange studerende står over for højere månedlige betalinger.

Fokus er nødvendigt på de studerende, der har størst behov

Efter min mening er Clintons forslag om at give studerende mulighed for at refinansiere deres lån til lavere rater gennem den føderale regering og et tre måneders moratorium for betalinger sandsynligvis ikke til gavn for mange studerende.

Forhåbentlig vil Clinton-kampagnen fokusere senere versioner af forslaget på låntagere, der har mest brug for hjælp. Hvis ikke, kan dette udgøre en mulighed for Trump-kampagnen til at frigive en sammenhængende dagsorden for højere uddannelse.

Om forfatteren

Robert Kelchen, Lektor i videregående uddannelse, Seton Hall University

Denne artikel blev oprindeligt offentliggjort den The Conversation. Læs oprindelige artikel.

Relaterede bøger

at InnerSelf Market og Amazon